藥石發債上市價格

藥石轉債存續期為6年，票面利率第一年至第六年分別為：0.30%、0.50%、1.00%、1.50%、1.80%、2.00%，由於公司到期具體贖回價格暫未確定，假定到期贖回價格為票面面值的100%，以6年AA中債企業債到期收益率4.2230%（2022/4/15）計算，純債價值為90.19元，純債對應的YTM為2.41%，債底保護一般。

綜合可比和實證結果，考慮到藥石發債的債底保護性尚可，評級和規模吸引力一般，預計上市首日轉股溢價率在22%左右，對應的上市價格在101.94~113.70元區間。藥石發債有可能會在5月中旬上市